Анализ управления оборотными активами предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОУ ВПО

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Факультет Кафедра

Финансово-кредитный Финансы и кредит

Выпускная квалификационная работа на тему:

«Управление активами предприятия (на примере ООО НПФ «Реактив»)»

Студент___________________ Габбасова М.Р.

(подпись) (Ф.И.О.)

Руководитель______________ Сагатгареев Э.Р.

(подпись) (Ф.И.О.)

Консультант_______________ Хусаинова З.Ф.

(подпись) (Ф.И.О.)

Рецензент__________________ Клименко И.Е.

(подпись) (Ф.И.О.)

Зав. кафедрой_______________ Афанасьев А.С.

(подпись) (Ф.И.О.)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Теоретические основы управления активами предприятия

    1. Понятие, структура и методы управления активами

предприятия

1.2. Классификация активов предприятия

1.3. Принципы формирования и особенности управления

активами предприятия

Глава 2. Комплексный анализ состояния активов предприятия

ООО НПФ «Реактив»

2.1.Анализ финансово-хозяйственной деятельности

ООО НПФ «Реактив»

2.2. Анализ состава, структуры и динамики внеоборотных

активов предприятия

2.3. Анализ состава, структуры и динамики оборотных

активов предприятия

2.4. Анализ оборачиваемости активов

Глава 3. Совершенствование управления активами предприятия

ООО НПФ «Реактив»

3.1. Разработка рекомендаций по повышению

эффективности управления активами предприятия

3.2. Управление активами с применением экономико-

математических методов и моделей

3.3. Экономическая эффективность предложенных

рекомендаций

Заключение 125

Список использованной литературы 133

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы выпускной квалификационной работы заключается в том, что в современной экономике конкурентоспособность любому хозяйствующему субъекту может обеспечить только эффективное управление движением активов предприятия, как оборотных, так и внеоборотных. Ведь капитал должен приносить доход, иначе хозяйствующий субъект разорится и станет банкротом.

От обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности. К оборотным активам относятся денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов.

К оборотным активам относятся:

  • запасы сырья, материалов и полуфабрикатов;

  • запасы готовой продукции;

  • текущая дебиторская задолженность;

  • денежные активы и прочие оборотные активы.

Обеспечение эффективности использования внеоборотных активов требует постоянного управления ими, которое осуществляется в различных формах. Ко внеоборотным активам относятся активы с продолжительностью

использования более одного года: долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, основные средства, прочие долгосрочные активы.

Управление активами предприятия является одним из наиболее значимых функциональных направлений системы менеджмента, который тесно связан с другими системами управления предприятием.

Управление активами предприятия входит в систему финансового управления и находится во взаимосвязи с системой операционного и инновационного управления. Таким образом, тема выпускной квалификационной работы является весьма актуальной.

Целью выпускной квалификационной работы является изучение активов предприятия и разработка рекомендаций по управлению активами предприятия.

В соответствии с поставленной целью сформированы следующие задачи:

  • рассмотреть понятие активов предприятия, их классификацию и особенности управления активами;

  • проанализировать состояние активов предприятия и эффективное их использование на предприятии;

  • оценить эффективность управления активами предприятия и разработать рекомендации.

Объектом исследования является Общество с Ограниченной Ответственностью НПФ «Реактив».

Предмет исследования: управление активами предприятия.

Период исследования: 2007-2009гг.

Информационной основой для выпускной квалификационной работы послужила бухгалтерская отчётность предприятия (2007 – 2009 гг.), научная, учебно-методическая литература, периодические издания, статистическая информация, интернет-ресурсы.

Материалы и выводы по работе могут быть использованы при анализе прибыли предприятий, определении наиболее значимых факторов, влияющих на прибыль, сопоставление этих факторов между собой для принятия наиболее эффективного решения в тактическом и стратегическом плане.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе рассмотрены теоретические основы управления активами предприятия, а именно: даны понятия, структура и особенности управления ими, перечислена классификация, принципы формирования и особенности управления активами предприятия. Определена методика проведения анализа изучаемой проблемы в конкретных условиях объекта исследования.

Во второй главе проведен комплексный анализ состояния активов предприятия в ООО НПФ «Реактив», а именно: проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, анализ состава, структуры и динамики активов предприятия, оборачиваемости активов.

В третьей главе разработаны мероприятия по совершенствованию управления активами предприятия.

В заключение изложены результаты исследования, сформулированы выводы и предложения.

Практическая значимость работы состоит в следующем:

  • предложенный механизм управления, как активами в целом, так и их элементами, что обеспечит эффективность использования средств, авансированных в активы предприятий;

  • предложенная последовательность комплексного анализа активов позволит производить интегральную оценку эффективности их использования и влияния на финансовый результат деятельности предприятий;

  • представленный алгоритм управления активами позволит применять их для прогнозирования совокупной потребности предприятия в активах.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

    1. Понятие, структура и методы управления активами предприятия

Хозяйственная деятельность любого экономического субъекта распространяется в рамках, ограниченных определенным набором имущественных средств (ресурсов), необходимых для производства как материальных, так и нематериальных благ; и источников формирования данного имущества. Эта деятельность изучается обширным количеством наук и различными видами учета (бухгалтерским, статистическим и оперативным).

Активами (Assets) в бухгалтерском учете считаются хозяйственные средства, в какой бы форме они не были выражены, если они находятся под контролем организации в результате прошлых событий ее деятельности с целью получения экономической выгоды в результате предполагаемого использования в будущем. Будущие экономические выгоды – это потенциальная возможность активов прямо или косвенно способствовать притоку денежных средств в организацию. Считается, что актив принесет в будущем экономические выгоды организации, когда он может быть:

  1. использован обособленно или в сочетании с другими активами в процессе производства продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;

  2. обменен на другой актив;

  3. использован для погашения обязательств;

  4. распределен между собственниками организации.

Управление активами — деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлеченных средств.

Активы предприятия — собственность предприятия, имеющая денежную стоимость и отражаемая в активе баланса.

т. 17, вып. 3, март 2018

PDF-версия статьи

Получена: 13.11.2017

Получена в доработанном виде: 15.12.2017

Одобрена: 19.01.2018

Доступна онлайн: 27.03.2018

Рубрика: ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ

Коды JEL: C81, G30

Страницы: 539–561

Полянская Н.М. кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета и финансов, Бурятский государственный университет, Улан-Удэ, Российская Федерация

ORCID id: отсутствует
SPIN-код: 3603-3154

Предмет. Организационно-методические аспекты и практика применения анализа оборотных активов торгового предприятия.
Цели. Обобщение, дополнение и апробация методики ретроспективного анализа оборотных активов торгового предприятия с точки зрения процессного и системного подходов и определение направлений повышения эффективности использования оборотных активов.
Методология. Новизна научного вклада носит теоретико-методический характер и состоит в предложенном дополнении к существующей методике анализа, предполагающем введение комплексного поэтапного анализа оборотных активов предприятия с учетом отраслевых особенностей. Новый положительный эффект этого предложения сводится к возможности совершенствовать организационно-методическое обеспечение экономического анализа оборотных активов с учетом специфики отрасли. В эмпирической части исследования использованы горизонтальный, вертикальный, коэффициентный, сравнительный, факторный анализ, табличный и графический методы.
Результаты. Составлена и предложена структурно-логическая схема этапов комплексного анализа оборотных активов предприятия с учетом отраслевых особенностей. Апробирована методика анализа на примере одной из торговых фирм. Даны рекомендации по повышению эффективности использования оборотных средств.
Выводы. Состояние и уровень использования оборотных активов являются следствием воздействия всех аспектов финансово-хозяйственной деятельности. С учетом специфики торговой деятельности как системы и как процесса, предложены рекомендации по ускорению оборачиваемости оборотных средств с точки зрения стадий кругооборота. Результаты работы имеют методическую ценность для коммерческих организаций в практике управления оборотными активами, при выявлении резервов роста эффективности их использования.

Ключевые слова: методика экономического анализа, оборотные активы, факторный анализ, этапы анализа, отраслевой анализ

Список литературы:

  1. Батурина Н.А. Аналитические обоснования эффективности использования краткосрочных финансовых вложений // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 20. С. 38–43. URL:
  2. Адилаева Г. Совершенствование методики анализа оборотных активов предприятий // С. Нааматов атындагы НМУнун Жарчысы журналы. 2015. № 2. С. 90–94.
  3. Блажевич О.Г., Мрищук В.Д. Сущность оборотных активов и повышение эффективности их использования на предприятии // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2016. № 1. С. 27–35.
  4. Дацко Е.П., Гнилицкая Л.В. Место аналитического обеспечения управления оборотными активами в общей системе управления предприятием // Актуальные вопросы современной науки. 2013. № 28. С. 224–232.
  5. Савицкая Г.В. Проблемные аспекты исчисления показателей эффективности бизнеса // Журнал исследований по управлению. 2017. Т. 3. № 3. С. 1–28. URL:
  6. Сафонова Н.С., Блажевич О.Г., Гнездилова А.С. Сущность, классификация и особенности управления оборотными активами предприятия // Бюллетень науки и практики. 2016. № 8. С. 192–201. URL: 105a9654.pdf
  7. Морозова В.Л. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов «платежеспособной» организации // Экономический анализ: теория и практика. 2007. № 14. С. 24–28. URL:
  8. Кулакова Ю.Н., Кулаков А.Б., Мешковой Н.П. Классификация и анализ стратегий формирования оборотных активов предприятия // Финансы и кредит. 2010. № 30. С. 35–39. URL:
  9. Смольянова Е.Л. Управление оборотными активами в системе управления предприятием // Экономинфо. 2005. № 3. С. 69–72.
  10. Бабич А.А., Несущева А.П. Особенности анализа денежных потоков организации оптовой торговли в контексте оптимизации оборотных активов // Вестник Академии знаний. 2016. № 16(1). С. 15–19.
  11. Щербакова Н.Ф. Анализ использования оборотных активов и их влияние на платежеспособность коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. 2003. № 8. С. 26–31. URL:
  12. Андреева С.Ю., Ялялиева Т.В. Нормирование оборотных активов как средство управления оборотным капиталом предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2005. № 9. С. 36–39. URL:
  13. Колбова Н.А., Мироседи С.А. Повышение эффективности управления оборотными активами на предприятии // Современные аспекты экономики. 2015. № 5. С. 22–26.
  14. Голикова О.В., Нестеренко Е.Г. Понятие материальных оборотных активов и их роль в кругообороте средств предприятия // Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева. 2010. № 21. С. 58–66.
  15. Ширяева Н.В., Кононенко Е.А. Современное состояние оборотных активов на предприятии // Современные подходы к решению финансово-экономических проблем: сборник научных трудов. Ульяновск: Ульяновский государственный технический университет, 2013. С. 99–102.
  16. Савицкая Г.В. Проблемы детерминированного моделирования показателей рентабельности бизнеса // Экономический анализ: теория и практика. 2012. № 46. С. 32–39. URL:
  17. Липчиу Н.В., Юрченко А.А. Эффективность использования оборотного капитала в организациях и направления ее повышения // Экономический анализ: теория и практика. 2012. № 3. С. 28–33. URL:
  18. Баталова И.А. Значение комплексного экономического анализа оборотных активов для управления торговыми организациями // Управление экономическими системами. 2015. № 1. URL:
  19. Каминский С.И. Методический инструментарий оценки управления финансированием оборотных активов предприятия торговли // Экономика и предпринимательство. 2013. № 7. С. 298–300.
  20. Шахбанов Р.Б., Бабаева З.Ш., Папалашев А.А. Методы управления оборотными активами предприятия // Финансовая экономика. 2012. № 5. С. 14–16.
  21. Шишкоедова Н.Н. Методика финансового анализа предприятий // Экономический анализ: теория и практика. 2005. № 3. С. 49–53. URL:

Посмотреть другие статьи номера »

Главная цель управления краткосрочными активами заключается в повышении эффективности использования всех его составных частей и обеспечение на этой основе непрерывности и необходимой результативности организации. Основными элементами управления краткосрочными активами являются: их анализ; определение потребности в них и изыскание источников их формирования; контроль за текущим состоянием основных элементов краткосрочных активов и обеспечение их необходимой ликвидности организации.

Политика управления краткосрочными активами должна учитывать особенности их отдельных элементов.

Так, к примеру, в отношении сырья и материалов важной задачей является стоимостная оценка их списания на себестоимость продукции.

Существует несколько методов оценки стоимости материалов и сырья, поступающих со склада в производство, а следовательно, и стоимости запасов, приходящихся на конец периода:

    • метод ФИФО (First-in-first-out) – «первым вошёл, первым вышел» или «первым поступил – первым продан». Согласно методу ФИФО изделия, купленные первыми, первыми и используются (продаются). Это значит, что оценка запасов на конец периода производится по ценам последних закупок. Принято считать, что этот метод соответствует лучшей практике управления запасами;

    • метод ЛИФО (Last-in-first-out) – «последним вошёл, первым вышел» или «последним поступил – первым продан». При использовании метода ЛИФО оценка запасов производится по ценам первых покупок. Основная цель этого метода – максимально приблизить себестоимость реализованной продукции к современным затратам на закупку материальных ресурсов. Очевидно, что при стабильном уровне цен оценка по ФИФО не будет отличаться от оценки по ЛИФО. Если же цены меняются, то результаты будут сильно различаться. При высоком уровне инфляции метод ЛИФО лучше отражает соотношение выручки и затрат;

    • метод по средневзвешенным ценам позволяет учесть влияние на оценку изменения цен. Списание затрат на себестоимость продукции и оценка запасов на конец периода при данном методе будут проводиться по усредненным единым ценам, у которых в качестве весов применяется объемы закупок соответствующих партий.

Особенно важно сделать правильный выбор метода списания материалов в производство при высокой инфляции, когда цены на сырьё постоянно увеличиваются.

В свою очередь, контроль материальных запасов можно осуществлять по методу ABC (аctivity вased сosting)

Согласно методу ABC запасы сырья и материалов делятся на категории по степени важности в зависимости от их стоимости.

Категория А включает ограниченное количество наиболее ценных видов ресурсов, которые требуют постоянного скрупулезного учета и контроля (возможно даже ежедневного). Для этих ресурсов обязателен расчет оптимального размера заказа.

Категория В составлена из тех видов товарно-материальных запасов, которые в меньшей степени важны для предприятия и которые оцениваются и проверяются при ежемесячной инвентаризации; для ТМЗ этой категории, как и категории А, приемлемы методики определения оптимального размера заказа.

Категория С включает широкий ассортимент оставшихся малоценных видов товарно-материальных запасов, закупаемых обычно в большом количестве.

Еще одной задачей управления краткосрочными активами выступает определение оптимального (экономического) размера заказа (Economic Order Quantity).

Необходимость решения проблемы оптимизации заказов обусловлена действием следующих факторов:

  • во-первых, предприятию, как правило, приходится платить более высокие цены за маленькие партии товаров;

  • во-вторых, существует риск кратковременной остановки производства в случае недоставки сырья и материалов вовремя. Поэтому очень часто размер производственных запасов на предприятии гораздо больше, чем потребность в них на текущий день.

Однако организация несет расходы по хранению производственных запасов, связанные со складским содержанием, с порчей, а также омертвлением денежных средств, которые вложены в запасы, в то время как они могли быть инвестированы, например, в ценные бумаги с целью получения процентного дохода.

Размер оптимального заказа (Qопт) определяют при помощи модели Уилсона:

,

где о – фиксированные затраты по пополнению материальных запасов;

S – Общая потребность в материальных запасах в анализируемом периоде;

с – удельные складские расходы по хранению материальных запасов.

Главной целью управления дебиторской задолженностью является ускорение ее оборачиваемости и оптимизация общего размера.

Процесс построения рациональной системы управления дебиторской задолженностью предполагает главным образом следующие этапы: проведение анализа состояния дебиторской задолженности; формирование кредитной политики по отношению к покупателям; осуществление постоянного контроля за движением дебиторской задолженности и оценку ее реального состояния; формирование процедуры взыскания данной задолженности.

Основными направлениями формирования кредитной политики по отношению к покупателями являются: изучение новых потенциальных покупателей на предмет платежеспособности и деловой репутации; выявление приоритетных покупателей и корректировка состава контрагентов с целью минимизации и отсева финансово-неблагонадежных организаций; установление взаимоприемлемых сроков расчетов; выбор оптимальных форм и способов расчетов; стимулирование своевременной оплаты товаров посредством введения системы поощрения (например, использование скидок к цене за более быструю оплату поставок) и системы санкций за просрочку платежа.

Главной целью управления денежными средствами является оптимизация их размеров, обеспечивающих эффективное и непрерывное функционирование организации. Управление денежными средствами основывается на двух аспектах

1. Поддержание на должном уровне текущей платежеспособности организации.

2. Возможность получить дополнительную прибыль от инвестирования свободных денег.

Определение оптимального остатка денежных средств основывается на модели Баумоля, схожей по составу с моделью Уилсона:

,

где f – фиксированные расходы по пополнению остатка денежных средств на расчетном счете;

Т – общая потребность в денежных средствах за период;

R – альтернативная ставка вложения средств, в десятичных дробях.