Налогообложение ПИФ

Продолжая использовать наш сайт, Вы даете согласие АО ВТБ Капитал Управление активами на обработку файлов cookie и пользовательских данных с использованием интернет-сервисов Google Analytics, Яндекс.Метрика, Google AdWords и Яндекс.Директ: сведения о местоположении устройства пользователя; тип и версия ОС; тип и версия браузера; тип устройства и разрешение его экрана; источник, откуда пришел на сайт пользователь; с какого сайта или по какой рекламе; язык ОС и браузера; какие страницы открывает и на какие кнопки на сайте нажимает пользователь; IP-адрес устройства, в целях функционирования сайта, проведения ретаргетинга и ремаркетинга и проведения аналитических исследований. С файлами cookie и пользовательскими данными будут совершаться следующие действия: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ), блокирование, удаление, уничтожение. Если Вы не хотите, чтобы Ваши данные обрабатывались, покиньте сайт.
Узнать больше

  • Чтобы сохранить этот материал в
    избранное, войдите или зарегистрируйтесь Материал добавлен в «Избранное» Вы сможете прочитать его позднее с любого устройства. Раздел «Избранное» доступен в вашем личном кабинете Материал добавлен в «Избранное» Удалить материал из «Избранного»? Удалить Материал удален из «Избранного»
  • Чтобы сохранить этот материал в
    избранное, войдите или зарегистрируйтесь Материал добавлен в «Избранное» Вы сможете прочитать его позднее с любого устройства. Раздел «Избранное» доступен в вашем личном кабинете Материал добавлен в «Избранное» Удалить материал из «Избранного»? Удалить Материал удален из «Избранного»

Благодаря налоговому вычету для покупателей облигаций еще большее число россиян предпочтет инвестиции хранению денег на банковских счетах Евгений Разумный / Ведомости

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) предложила Минфину внести в Налоговый кодекс 12 поправок, которые должны сделать более выгодными операции с ценными бумагами. «Эти поправки должны стимулировать развитие финансового рынка и повысить привлекательность инвестиций на внутреннем рынке», – говорится в письме НАУФОР заместителям министра финансов Алексею Сазанову и Алексею Моисееву.

В частности, НАУФОР предложила предоставить покупателям облигаций ежегодный налоговый вычет, аналогичный условиям по вкладам, чтобы выравнять условия для инвестиций на долговом рынке. «Предоставить ежегодный налоговый вычет по операциям с корпоративными и государственными облигациями в отношении процентных доходов в пределах суммы, рассчитанной исходя из 1 млн руб., умноженной на ключевую ставку Банка России, в целях выравнивания условий для инвестиций на долговом рынке с условиями по вкладам», – говорится в письме НАУФОР.

Другие поправки предусматривают отмену налогообложения валютной переоценки номинированных в иностранной валюте облигаций российских корпоративных эмитентов, отмену НДС для инвестиционных советников и брокеров, работающих на рынках валюты и драгметаллов, и др. Эксперты считают, что эти предложения действительно могут существенно повысить привлекательность операций с ценными бумагами для граждан. Например, благодаря налоговому вычету для покупателей облигаций еще большее число россиян предпочтет инвестиции хранению денег на банковских счетах. «Сейчас россияне идут на финансовый рынок, потому что ставки по вкладам и депозитам в банках низкие в связи со снижением до рекордного уровня ставки рефинансирования ЦБ, – замечает управляющий партнер юридической компании «Генезис» Артем Денисов.

– Ставки по облигациям, даже государственным, а тем более по корпоративным, сейчас выше. Это основная причина интереса к фондовому рынку».

Доцент кафедры «Фондовые рынки и финансовый инжиниринг» факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Сергей Хестанов считает «особенно полезной» инициативу об отмене налогообложения валютной переоценки номинированных в иностранной валюте облигаций. Ведь именно с валютной переоценкой сейчас связаны большие неудобства, указывает эксперт.

«Отмена НДС для инвестиционных советников, на мой взгляд, не слишком повлияет на стремление советников к легализации, но в любом случае является положительным шагом, – полагает руководитель образовательных проектов AssetAllocation.ru, FinWebinar.ru Сергей Спирин. – За последние два года подавляющее большинство инвестиционных советников ушли либо из профессии вообще, либо в серую зону, поскольку попадание в реестр ЦБ сейчас сопряжено с чрезмерно высокими регуляторными затратами, которые подавляющее большинство советников нести не готовы. Поэтому в реестре ЦБ сейчас лишь порядка 10 советников, не связанных напрямую с крупными организациями, тогда как в реальности их несколько сотен».

Однако эксперты не уверены, что государство посчитает необходимым стимулировать за счет налоговых льгот развитие фондового рынка именно сейчас, когда, с одной стороны, банки столкнулись с оттоком вкладом, а с другой – бюджет остро нуждается в деньгах. «Предложения НАУФОР также направлены на поддержку инвесторов за счет налоговых льгот, что приведет к снижению доходов российского бюджета», – напоминает Денисов. «Общий объем налогов, собираемых с участников фондового рынка в РФ, мал по сравнению с НДС и НДПИ, – парирует Хестанов. – Бюджет этого не заметит».

«Предложения НАУФОР направлены на стимулирование фондового рынка в России и, как следствие, на стимулирование выпуска компаниями облигаций для получения долгового финансирования не в банках, а от инвесторов, – объясняет Денисов. – И на проведение российскими компаниями IPO, которых сейчас в России слишком мало, должно быть гораздо больше».

В Минфине пока не дали ответ на инициативу НАУФОР. «Данные предложения на рассмотрении», – сообщила пресс-служба ведомства «Ведомостям».

В данном материале подробно рассматривается вопрос о том, какие налоги платит ПИФ, а какие пайщик, как физическое лицо (резидент). Приводится сравнение налогов при владении паями и самостоятельном владении ценными бумагами, включая индивидуальное доверительное управление (ИДУ). Во второй части материала рассматривается вопрос получения пайщиком регулярного дохода.

Какие налоги платит ПИФ, а какие пайщик (физическое лицо, резидент)?

Сравнение с прямым владением ценными бумагами

Виды дохода

Самостоятельное владение или ИДУ

ПИФ

Купонный доход по облигациям

По государственным и муниципальным облигациям налог не уплачивается.
По корпоративным облигациям:
1) выпущенным до 01.01.2017 – 13%;
2) выпущенным после 01.01.2017 – налог не уплачивается (если размер купона превышает значение «ключевая ставка+5% пунктов», то с этого превышения уплачивается налог по ставке 35%)

ПИФ, как получатель всех этих доходов, налог не платит

Данные виды доходов приводят к увеличению стоимости пая

Налог уплачивается с доходов пайщика при погашении паев или реализации их на вторичном рынке по ставке 13% с положительной разницы между ценой приобретения и погашения (продажи) паев по методу ФИФО (если делалось несколько приобретений, то первыми погашаются паи, приобретенные ранее)

Переоценка учитывается в стоимости пая

Доход по завершенным сделкам с акциями и облигациями

13% по итогам года или ранее при возврате средств с брокерского счета или счета ДУ

Дивиденды*

13% в момент выплаты дивидендов на брокерский счет. При ДУ – по итогам года или ранее при возврате средств

Положительная переоценка стоимости акций и облигаций

Налог не рассчитывается и не уплачивается до момента продажи ценных бумаг

* После фиксации реестра акционеров для выплаты дивидендов в состав имущества фонда включается дебиторская задолженность, равная произведению количества акций в фонде на дату фиксации, умноженного на размер дивиденда.

Пайщики получают дополнительный положительный эффект за счет отсрочки по уплате налогов: доходы по ценным бумагам (дивиденды, купонный доход и доходы по завершенным сделкам) не уменьшаются на размер налогов, а остаются в полном объеме в составе имущества фонда и продолжают «работать» до момента реализации паев. Это может существенно улучшить общий результат инвестирования на длительных временных интервалах по сравнению с самостоятельными операциями (где налог по данным видам дохода уплачивается минимум один раз в год).

С 2014 г. для физических лиц введён инвестиционный налоговый вычет при уплате НДФЛ в случае приобретения и владения ценными бумагами в течение 3-х лет и более, что увеличивает привлекательность долгосрочного инвестирования в паи, акции и облигации. Однако при самостоятельном владении акциями и облигациями для получения этой налоговой льготы владелец не должен продавать эти активы в течение 3-х лет. При владении паями открытых фондов (или паями, обращающимися на бирже), чтобы получить налоговую льготу, также необходимо владеть ими более 3-х лет. При этом в рамках фонда, паями которого владеет пайщик, сделки с акциями и облигациями проводятся в обычном порядке (когда это целесообразно с экономической точки зрения) и не облагаются налогом.

При обмене инвестиционных паев финансовый результат в целях налогообложения не определяется до момента погашения инвестиционных паев, полученных по итогам обмена. Для расчета налога при погашении таких инвестиционных паев учитываются расходы, которые произвел налогоплательщик при первоначальном приобретении (до проведения операции по обмену). Расчет срока для предоставления налогового вычета в этом случае начинается с даты совершения операции обмена (период владения инвестиционными паями до операции обмена при расчете налогового вычета не учитывается).

Еще одно налоговое различие между владением паями и прямым владением акциями и облигациями состоит в том, что во втором случае налоги рассчитываются только по завершенным сделкам, а переоценка по приобретенным бумагам не учитывается. Например, возможна ситуация, когда по проданным активам получена прибыль, а по приобретенным, но еще не проданным, есть отрицательная переоценка стоимости. В этом случае размер налоговой базы не будет уменьшен на размер этой переоценки. В рамках паевого фонда расчет стоимости пая проводится на основе текущей рыночной стоимости активов, поэтому стоимость пая учитывает как положительную, так и отрицательную переоценку стоимости всех активов фонда. Это не приводит к искажению налоговой базы и завышению доходов инвестора.

Платят ли дивиденды ПИФы, или как получать регулярный доход пайщику?

Согласно российскому законодательству, в открытых и интервальных фондах выплата промежуточного дохода не предусмотрена.

Пайщикам, заинтересованным в регулярном получении дохода (по аналогии с процентами по депозиту или дивидендами по акциям), мы можем порекомендовать периодически проводить частичное погашение паев на ту сумму, которую вы хотели бы получать с определенной периодичностью.

Однако существует распространенный психологический стереотип, связанный с тем, что люди не любят осуществлять частичное погашение для получения регулярного дохода. Это воспринимается как «проедание» вложения, при том что выплата дивидендов или процентов по депозиту не воспринимается как уменьшение сделанных вложений. Тем не менее, при выплате дивидендов, как правило, происходит снижение цены акции на сумму выплачиваемого дивиденда. При выплате процентов по депозиту не происходит их капитализации и увеличения размера вклада, в то время как инфляция непрерывно уменьшает реальную покупательную способность средств, размещенных на депозите.

Приведем упрощенный пример: предположим, у пайщика на начало периода есть 100 паев стоимостью 1 000 руб. за пай. По итогам рассматриваемого периода стоимость увеличилась до 1 300 руб. за пай. При этом часть доходов получена по результатам операций с ценными бумагами (100 руб. на пай), часть в результате переоценки (70 руб. на пай) и часть в результате получения купонного дохода по облигациям и дивидендов по акциям (130 руб. на пай).

Если пайщик в качестве регулярного промежуточного дохода хочет получить только ту часть, которая обеспечена купонным доходом и дивидендами (130 руб. х 100 паев = 13 000 руб.), ему надо погасить 10 паев (которые в этот момент стоят 1 300 руб. за пай).Это равносильно владению ценными бумагами и получению по ним дивидендов и купонного дохода, с той лишь разницей, что дивиденды и купонный доход выплачиваются с периодичностью, определяемой эмитентом, а погашение паев можно совершить тогда, когда это удобно или необходимо пайщику.

Дополнительной выгодой такого способа получения дохода является сокращение налоговых потерь: в случае получения дивидендов инвестор платит налог со всей суммы выплаты, в случае частичного погашения паев – лишь с разницы между ценой приобретения и погашения этих паев, а при владении погашаемыми паями более трех лет можно воспользоваться инвестиционным налоговым вычетом.

Мы публикуем информацию о размере полученных дивидендов размере купонного дохода на титульной странице в квартальной отчетности по фондам.

Отметим, что при планировании регулярного дохода надо ориентироваться на личный финансовый план. Если человек находится в стадии накопления капитала (работает и регулярно получает текущий доход), то выплата промежуточного дохода для него вообще может быть не актуальна. Особенно с учетом того, что при этом возникает налогообложение. В этот период, наоборот, более правильно увеличивать объем накоплений. В случае если пайщик уже расходует ранее накопленный капитал (например, в пенсионном возрасте), то размер текущих погашений может планово превосходить размер дивидендов, купонных выплат, доходов от совершенных операций и переоценки, полученных на один пай в текущем периоде.

Выводы:

  • Налогообложение пайщиков паевых инвестиционных фондов (ПИФов) имеет ряд преимуществ по сравнению с самостоятельным владением ценными бумагами.
  • Пайщик может самостоятельно организовать регулярное получение дохода, осуществляя частичное погашение паев в удобное для себя время и в нужном объеме.

Корпоративные заявления

IMAC GROUP – ведущий российский эксперт и инфраструктурный сервис-провайдер услуг в сфере управления активами и финансовых рынков. При этом, под IMAC GROUP следует понимать группу независимых компаний (каждая из которых является отдельным самостоятельным юридическим лицом), объединенных под наименованием IMAC GROUP на условиях партнерского соглашения в целях взаимной поддержки при осуществлении коммерческой деятельности в общих сегментах экономики, направленной на оказание профессиональных услуг Клиентам каждой из компаний, входящих в IMAC GROUP, и имеющей в качестве общей миссии – совместное развитие российского финансового рынка и удовлетворение интересов его участников за счет общих усилий профессиональных организаций, действующих в данном сегменте экономики России.

Компании, входящие в IMAC GROUP, не связаны между собой правовыми связями, влекущими возникновение аффилированности и зависимости. При принятии своих корпоративных, коммерческих и иных решений компании руководствуются принципом независимости, действуя в первую очередь в интересах своих Клиентов, Сотрудников и Акционеров. Компании, входящие в IMAC GROUP оказывают услуги от собственного имени, не выступают в качестве агентов друг друга и объединения в целом, не связывают друг друга и объединение в целом каким-либо обязательством и не несут ответственности за действия или бездействие любой другой компании, входящей в состав IMAC GROUP.

Общие сведения о компаниях, входящих в IMAC GROUP, и ссылки на их корпоративные интернет-сайты представлены на странице www.imac.ru/about. Интернет-сайт www.imac.ru (далее также – Сайт) используется также в качестве корпоративного сайта Общества с ограниченной ответственностью «Компания АЙМАК» — компании, зарегистрированной в соответствии с законодательством Российской Федерации (ОГРН 1077746373462) и являющейся инициатором создания объединения компаний под брендом IMAC GROUP.

Товарные знаки и логотипы

Логотипы (товарные знаки и знаки обслуживания), компаний входящих в IMAC GROUP, являются зарегистрированным товарными знаками. Их использование в тех случаях, когда в соответствии с российским и международным законодательством требуется предварительная санкция правообладателя, запрещается без предварительного письменного согласия соответствующей компании, входящей в IMAC GROUP.

Названия и логотипы продуктов и компаний, не входящих в IMAC GROUP, размещенные на Сайте, могут являться товарными знаками соответствующих владельцев. Компании IMAC GROUP, уважая интеллектуальную собственность третьих лиц, не используют указанные товарные знаки в качестве средств индивидуализации собственной деятельности и не производят товаров (не оказывают услуг, не выполняют работ), производимых (оказываемых, выполняемых) владельцами таких товарных знаков. Размещение на Сайте товарных знаков (знаков обслуживания) третьих лиц осуществляется исключительно в информационных целях (в частности в целях информирования о клиентах и партнерах компаний, входящих в IMAC GROUP) и не опосредует продвижение услуг и сервисов IMAC GROUP под товарными знаками (знаками обслуживания) третьих лиц.

Если по мнению владельца товарного знака (знака обслуживания) действия IMAC GROUP (компаний группы) каким-либо образом наносят вред его имущественным, неимущественным и любым иным интересам и правам, такому владельцу в целях скорейшего урегулирования необходимо обратиться по адресу support@imac.ru, либо по любому иному из средств связи, обозначенных в разделе Контакты (www.imac.ru/contacts).

Информация, размещенная на сайте

© ООО «Компания АЙМАК», IMAC, IMAC GROUP, 2003 — 2014.

Сайт обеспечивает предоставление пользователям информации о группе компаний IMAC GROUP, а также информации общего характера. Все права на информацию, размещенную на Сайте, защищены в соответствии с российским законодательством, в том числе, об авторском и смежных правах. Любое несанкционированное использование размещенной на Сайте информации может нарушить законодательство и интересы третьих лиц.

Воспроизведение информации, размещенной на Сайте (в частности посредством перенесения информации на иной информационный ресурс, открытый для доступа к нему третьих лиц, или посредством указания ссылки в любой форме, включая ссылки в печатных материалах, в сети Интернет, в т.ч. в социальных сетях), возможно при соблюдении следующих условий: (1) использование таких материалов носит личный и некоммерческий характер; (2) сохранены все данные об авторских правах, товарных знаках и иная аналогичная информация, содержащаяся в исходной (воспроизводимой) информации; (3) в исходную (воспроизводимую) информацию не вносится никаких изменений; (4) адрес постоянной ссылки исходной (воспроизводимой) информации или адрес www.imac.ru указывается как источник указанной информации. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на Сайте, может быть обусловлено прямым предварительным письменным согласием IMAC GROUP, о чем производится соответствующее уведомление.

IMAC GROUP соблюдает исключительные права третьих лиц на информацию и материалы, размещенные на Сайте, авторами и источниками которых являются третьи лица. Не допускается модификация, воспроизведение, публикация, использование или распространение в публичных или коммерческих целях такой информации и материалов без прямого письменного разрешения владельца таких материалов. IMAC GROUP не несет рисков и ответственности за факты неполучения пользователями указанного разрешения.

Использование информации, размещенной на Сайте, при принятии ответственных решений (включая, но не ограничиваясь, решения при осуществлении коммерческий деятельности, а также для некоммерческих целей и в личных интересах) осуществляется лицом, принимающим решение, на свой страх и риск. При использовании информации следует учитывать, что информация предоставляется без прямых или подразумеваемых гарантий, в том числе относительно ее абсолютной точности, своевременности и полноты. Риск наступления негативных последствий в результате использования содержащихся на Сайте рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет пользователь. IMAC GROUP не несет ответственности за какое-либо убытки, возникающие в любой форме в связи с пользованием Сайтом, включая использование размещенной информации, если ответственность или риски компаний не определены соответствующим контрактом как принятые.

В отношении интернет-сайтов, доступных по ссылкам, опубликованным на страницах Сайта, которые не находятся под контролем IMAC GROUP, IMAC GROUP не несет ответственности за содержание таких интернет-сайтов. Ссылки на иные интернет-сайты включены в содержание Сайта только для удобства пользователей и не означают согласие IMAC GROUP и его должностных лиц с содержанием данных интернет-сайтов.

IMAC GROUP оставляет за собой право; изменять публикуемую на Сайте информацию в любое время без предварительного уведомления; ограничивать, приостанавливать или прекращать действие Сайта и любых его частей, разделов; отказывать любому пользователю в доступе к пользованию Сайтом и /или любой его части, разделу.

Ни одно из положений Сайта не является и не может быть истолковано как рекомендация юридическим или физическим лицам по распоряжению имуществом, а также как оферта какой-либо из компаний IMAC GROUP.

По всем вопросам, возникшим в связи с указанными заявлениями и уведомлениями, Вы можете обратиться за поддержкой и разъяснениями по адресу support@imac.ru

Проект закона о детенизации производства сельскохозяйственной продукции включен в повестку дня парламента

Законопроект №3131 о детенизации производства сельскохозяйственной продукции, инициированный депутатами фракции «Слуга народа» и группы «Довира», предполагает введение налога для владельцев или пользователей участков земли сельскохозяйственного назначения.

Авторы документа отмечают, что на сегодня теневой рынок аренды сельхозземель составляет 28% от общей площади, или около 12 млн га из 42 млн га общего количества. В официальной аренде находится около 25 млн га с/х земель. При этом в 2019 году объем теневой аренды составил от 19 млрд до 69 млрд грн, а потери бюджетов всех уровней оценивают в 6 млрд – 22 млрд грн в год.

Опубликован закон о рынке земли

По данным Государственной налоговой службы, по состоянию на 2019 год в Украине насчитывалось 3,6 млн владельцев паев, которые обладали 16,4 млн га земли. Из всех владельцев – 2,3 млн человек сами обрабатывают землю, а 1,4 млн человек паи сдают в аренду.

По словам экспертов, формально новый налог будет распространяться на всех, но агрофирм и холдингов он фактически не коснется. Поскольку все вместе налоги, которые платят юрлица, обычно составляют более 1,5 тыс. грн с гектара и платить дополнительный сбор не придется. При этом небольшие производители будут обязаны выложить 6 тыс. грн в год за один пай в 4 гектара, сообщает DW.

В последние годы украинцы все чаще отказываются сдавать землю в аренду и решают обрабатывать ее самостоятельно, рассказал председатель комитета предпринимателей АПК при Торгово-промышленной палате (ТПП) Олег Юхновский.

Гетманцев обнародовал согласованную с МВФ концепцию налоговой амнистии

Он предостерегает, что данный проект закона может остановить возрождение микрофермерства. Внедрение минимальной налоговой уплаты с каждого гектара земли коснется в первую очередь единоличников.

Небольшие производители платят только земельный налог, который может составлять 140-300 грн с гектара. Доходы от продажи с/х продукции декларируют единоличники, которые работают на участках площадью более 2 га. Только тогда возникает необходимость отдавать в виде налога 18% от дохода.

В свою очередь большой агробизнес считает, что единоличники злоупотребляют возможностью не отчитываться о доходах.

«Все должны платить налоги. А у нас 30% земли обрабатывается «по-черному», неофициально», – отметил исполнительный директор холдинга ИМК Алекс Лисситса.

Минфин хочет ввести особые условия налогообложения налогом на прибыль

В свою очередь экономист Киевской школы экономики Олег Нивьевский считает эту инициативу силовым вытеснением мелких фермеров крупными агрокомпаниями. Таким образом будут «отжимать землю у единоличников», предостерегает аналитик. Он прогнозирует, что это заставит людей избавляться земли, содержать которую многим станет невыгодно.

Напомним, законопроект №3131 зарегистрировали в Верховной Раде 27 февраля. В июне финкомитет одобрил документ к принятию за основу, проект включен в повестку дня парламента.