Расчет потребности в оборотном кредитовании

Компания имеет следующие характеристики оборотных средств:

  • • она обычно имеет 20 000 ед. сырья, и стоимость одной единицы (закупочная цена) составляет 30 руб.:
  • • желательная оборачиваемость сырья составляет 10 дн.;
  • • расчет незавершенного производства показывает, что стоимость единицы незавершенного производства составляет 50 руб.;
  • • оборот незавершенного производства составляет 5 дн.;
  • • стоимость единицы готовой продукции составляет 60 руб.;
  • • желательный оборот готовой продукции составляет 15 дн.;
  • • продажная цена единицы составляет 80 руб., а желательная оборачиваемость дебиторских платежей составляет 30 дн.;
  • • кредит поставщиков сырья составляет 40 дн.

Расчет оптимальной потребности в оборотных средствах.

Если производимые изделия сильно различаются, то потребность в оборотных средствах должна вычисляться отдельно для каждого продукта или группы аналогичных продуктов. В случае недостатка информации лучше пользоваться приблизительными данными, чем совсем отказываться от расчетов и тем самым от уменьшения потребности в оборотных средствах.

Расчет потребности в денежных средствах следует производить следующим образом.

По сырью и материалам: рассчитать период оборачиваемости сырья и материалов; оценить затраты на сырье и материалы на единицу продукции из планового отдела или отдела снабжения.

По готовой продукции: рассчитать период оборачиваемости готовой продукции; оценить полную производственную себестоимость на единицу готовой продукции из планового отдела.

По незавершенному производству: определить техническую производительность производственных мощностей компании; если компания не может продать всю продукцию, которая производится с технической производительностью, принять для расчетов максимальное количество, которое можно продать; оценить (самостоятельно или с помощью технических специалистов) общую продолжительность производственного периода в днях; получить из планового отдела оценочные данные по стоимостным и количественным параметрам незавершенного производства.

По дебиторской задолженности: рассчитать период оборачиваемости дебиторской задолженности; вычислить средний период дебиторской задолженности с помощью отдела сбыта/коммерческого отдела; ввести продажные цены на продукцию из прейскурантов или фактических котировок отдела сбыта/коммерческого отдела.

По кредиторской задолженности: рассчитать период оборачиваемости кредиторской задолженности; рассчитать среднюю величину кредиторского запаздывания (лага) с помощью отдела материально-технического снабжения; ввести фактические закупочные цены из отдела материально- технического снабжения, учитывая скидки.

Даже у компаний со сходными производственными циклами размер чистых оборотных средств может существенно различаться. Схема уменьшения потребности в оборотных средствах проста: не платить как можно дольше, взыскивать средства как можно быстрее, что приведет к модели финансирования деятельности за счет заказчиков. Удлинение производственного цикла приводит к увеличению потребности в оборотных средствах. Такой же эффект имеет и удлинение периода дебиторской задолженности, а также и сокращение периода кредиторской задолженности.

Для минимизации оборотного капитала необходимо как можно быстрее обратить материалы или товары, рабочую силу и накладные расходы обратно в денежные средства и, напротив, максимально (разумеется, в согласованных пределах) растянуть получаемый кредит: время до возврата денег, причитающихся поставщикам материалов, рабочей силы, и до оплаты накладных расходов.

Поэтому следует проводить специальный анализ оборотного капитала по времени (рис. 6.5).

Рис. 6.5. Оборотные средства компании как функция цикла денежных средств

Продолжительность цикла оборота денежных средств (ПДС) рассчитывается по следующей формуле:

где – период нахождения запасов в компании; – срок дебиторской задолженности; – срок кредиторской задолженности.

Исходя их приведенного уравнения компания может уменьшить свои потребности в оборотном капитале, сократив время хранения запасов на складе; быстрее превращая в деньги дебиторскую задолженность; задерживая срок оплаты своей кредиторской задолженности.

Оценку условий оборачиваемости без проведения более углубленного анализа можно представить как соотношение авансов покупателей и дебиторской задолженности, с одной стороны, и авансов поставщикам и кредиторской задолженности – с другой. В зависимости от того, какая часть этого соотношения больше, можно сделать вывод об успешности функционирования средств в обороте.

Интересным для анализа может быть сравнение вышеуказанного соотношения по частям: 1) авансов покупателей и авансов поставщикам – тенденция их соотношения может характеризовать устойчивость или неустойчивость компании на рынке; 2) дебиторской задолженности и кредиторской задолженности – вся цепочка хозяйственной деятельности от сырья и материалов до отгруженной продукции в конечном счете превращается в дебиторскую задолженность, и умение компании через свою дебиторскую задолженность погашать кредиторскую, получая при этом прибыль, говорит об умении оборачивать капитал.

Искусство анализа оборачиваемости капитала позволяет предвидеть кризисные ситуации задолго до их наступления, что очень важно, так как от этого параметра зависит постоянное наличие «живых» денег у компании. Изменение тенденции одних показателей на фоне других также позволяет аналитику «увидеть» умом то, что нельзя увидеть глазами.

Специальный анализ оборотного капитала по времени можно рассмотреть на примере табл. 6.1. Если посмотреть на ее столбцы, посвященные рабочей силе и накладным расходам, то можно увидеть, что до общего времени включительно все данные идентичны показателям для материалов – четыре месяца.

Таблица в. 1

Управление оборотным капиталом, мес.

Сферы оборотного капитала

Материалы

Рабочая сила

Накладные

расходы

Сырье на складе

0,5

0,5

0,5

Производственный цикл

0,5

0,5

0,5

Готовая продукция на складе

Дебиторская задолженность

Общее время

Минус – время полученного кредита

-0,5

Чистое время

3,5

На производственном предприятии именно материалы играют главную роль. Пока они находятся на складе, все равно приходится оплачивать труд и накладные расходы. Причем это продолжается и в то время, когда заказчики еще не расплатились за купленные товары. Таким образом, промежуточный итог в этих столбцах тот же самый – четыре месяца. Однако если учесть кредит, получаемый данными компаниями у поставщиков, то можно увидеть, что применительно к рабочей силе и накладным расходам время отличается от того, что получено для материалов. Компания в цивилизованных условиях редко может взять кредит у своих работников, задерживая заработную плату более чем на месяц. В среднем же оно ограничено сроком две недели. В случае с накладными расходами можно рассчитывать ориентировочно на одномесячный кредит. Но через месяц все равно придется платить по счетам. Далее анализ оборотного капитала по времени строится исходя из функций, которые оказывают влияние на временны́е интервалы (табл. 6.2).

Таблица 6.2

Влияние функций на временны́е интервалы

Сферы оборотного капитала (но времени)

Функции, влияющие на время

Сырье па складе

Снабжение (закупки)

Производство

Продажи и маркетинг

Производственный цикл

Производство

Снабжение (закупки)

Продажи и маркетинг

Готовая продукция на складе

Продажи и маркетинг

Производство

Снабжение (закупки)

Дебиторская задолженность

Финансы и бухгалтерский учет

Продажи и маркетинг

Кредиторе кая задолженность

Финансы и бухгалтерский учет

Снабжение (закупки)

Трудовые отношения

Оплата накладных расходов

Выделение данных факторов позволяет более четко оптимизировать управление оборотным капиталом по времени, способствуя тем самым уменьшению потребностей компании в оборотном капитале.

Костюченко Н.С.

Все чаще у банков возникает вопрос – как определить потребность в оборотных средствах заемщика? Математические формулы не всегда работают, в учебниках ничего об этом не сказано, опыта не у всех достаточно. Попробуем рассмотреть в данной статьи методы определения потребности в оборотных средствах.

Содержание

Расчет торгово-производственного цикла (Далее — ТПЦ)

Перед расчетом лимита кредитования необходимо определить длительность ТПЦ. Например, срок доставки сырья 15 дней ( оплата 100% аванс), производство товара 30 дней, срок доставки до покупателя 10 дней (оплата с отсрочкой платежа в течение 30 дней). Как мы видим из примера, ТПЦ составит 15+30+30 = 75 дней. Увеличим данный срок до 100 дней на риск непредвиденной ситуации.

Из вышеуказанного расчета мы можем сделать вывод, что срок транша (срок оборачиваемости) составит не более 100 дней.

Далее переходим к расчету лимита кредитования.

Расчет лимита кредитования

Классический подход расчета потребности в оборотных средствах (Далее – ПОС) заключается в расчете суммы кредита из данных бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату:

ПОС = Дебиторская задолженность + Запасы – Кредиторская задолженность.

Если ПОС получиться положительный – потребности нет. Если отрицательный – то есть, на сумму которая получилась при расчете.

Например, ДЗ — 100 м.р., Запасы — 15 м.р. , КЗ – 170 м.р. ПОС = 100+15-170 = — 55 м.р. Таким образом, лимит кредитования получается 55 м.р.

Необходимо проводить расчет за последние 12 месяцев на основании оборотно- сальдовых ведомостей, чтобы расчеты были корректные. Можно взять среднее значение.

Такой подход для расчета ПОС не подходит для компаний, занимающихся строительством, разными видами деятельности и предоставлением услуг.

Рефинансирование

При рефинансировании кредита на пополнение оборотных средств, повторно лимит не рассчитывается. В данном случае необходимо проанализировать на какие цели был потрачен кредит, выданный ранее.

Например, мы видим, что в июне 2014 года компании был предоставлен кредит 150 м.р. на оборотные средства. При этом, выручка за 1-е полугодие составила 600 м.р. ТПЦ – 30 дней. Расчеты с поставщиками – 100% предоплата, с покупателями – 70% предоплата, 30% по факту в течение 12 дней. На первый взгляд, потребности в оборотных средствах уже особо не наблюдается. Даже если взять среднемесячную выручку (600/6 = 100) и умножить ее на долю оплаты с отсрочкой платежа (30%), получается максимальная потребность 30 м.р. в мес. Кроме того, выданный кредит в размере 150 м.р., должен был увеличить среднемесячную выручку на 150 м.р. при ТПЦ в 30 дней, дополнительная выручка за второе полугодие должна составить около 150 м.р. * 6 = 900 м.р. По данным бухгалтерского баланса мы видим что годовая выручка составила всего-лишь 1300 м.р., должна быть больше на 900 м.р. Вопрос – на какие цели был использован предоставленный ранее кредит.

Данная ситуация могла возникнуть, если компания использовала кредит не по назначению, ответ мы можем найти анализируя следующие статьи баланса:

  1. Изменение внеоборотных активов – компания могла направить средства на покупку ОС, строительство и т.д.,
  2. Изменение финансовых вложений – средства могли быть потрачены на предоставление займов, покупку долей и т.д.
  3. Снижение кредиторской задолженности – компания могла «залатать» дыры по кредиторской задолженности
  4. Резкое увеличение авансов выданных – средства могли быть потрачены на выданные авансы, которые до сих пор не закрыты (УБЫТКИ или длительный срок поставки)

В любом случае, необходимо запросить выписку по 51 счету и посмотреть по назначению платежей – куда были направлены кредитные средства. Далее, проверить данных контрагентов по СЭБ. Если компании имеют признаки транзитных, то можно сделать вывод, что кредит «выведен» из бизнеса. Если же компании реальные, необходимо проанализировать структуру и динамику ДЗ и КЗ по оборотно-сальдовым ведомостям.

В случае, если будет сделан вывод, что предоставленный ранее кредит, на который требуется рефинансирование, был «выведен» из бизнеса или использован не по целевому назначению, рефинансирование не целесообразно.

Второй вопрос, который должен задать банк – в связи с чем компания просит рефинансирование. Если дело в снижение процентной ставки, более менее понятно. Но если компания просит увеличить срок кредитования да еще и под ставку выше, картина на лицо – заемщик не справляется с долговой нагрузкой.

Кредит на увеличение оборотных средств

Категорически нельзя проводить какой-либо расчет ПОС с помощью формул при увеличение оборотных средств. В данном случае имеется ввиду, что компания обратилась в банк не за пополнение оборотных средств, а за кредитом на увеличение оборотных средств. Это большая разница.

Например, компания заключила крупный контракт на 300 м.р. По условиям данного договора, она должна за свой счет выполнить работы в течение 6 мес и только после этого будет оплата. В данном случае очевидно, что возникает потребность в 300 м.р. и никаких формул тут применять не надо. А вот проанализировать риски не выполнения контракта – необходимо в первую очередь.

Таким образом, мы провели краткий обзор, когда и как рассчитывать сумму кредита на ПОС.

Пусть Ваши риски будут минимальны!

Грамотный подход к определению оптимальной величины оборотных средств – необходимое условие функционирования предприятия без перебоев и простоев. Поэтому в аналитических отделах каждой организации уделяется пристальное внимание расчету уровня потребности в них. Это зачастую весьма сложные вычисления, не всегда базирующиеся на точной информации (иногда на достаточно приблизительной). Разобраться в том, как происходит выявление такой потребности поможет статья.

Способы расчета потребности в оборотных средствах

Способов определения размеров нужды в оборотных активах несколько. Каждый из них обладает своими достоинствами и недостатками. Но главная цель всех таких методик – расчет размера оборотного имущества (его минимальной величины), при котором организация будет работать без остановок и перебоев.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Аналитический метод выявления потребности в оборотных средствах

При использовании этого варианта делается допущение, что размер остатков оборотных фондов изменяется пропорционально объему расширения производства. Сумма планируемых остатков считается по такой схеме:

ОСпл = ОСб * Кр, где

ОСпл – размер минимальной нужды в оборотных средствах;

ОСб – фактическая среднегодовая стоимость оборотных фондов;

Кр – коэффициент реализации.

Этот коэффициент рассчитывается так:

Кр = Ппл/Пбаз, где

Ппл – продукция, планируемая к реализации в грядущем периоде;

Пбаз – готовые изделия, проданные в текущем периоде.

Коэффициентный метод определения потребности в оборотных средствах

Применение этого варианта базируется на выделении в общей массе имущества двух крупных частей:

  • ресурсы фирмы, на которые влияют колебания объемов производства (материалы, исходное сырье, деньги, долги дебиторов и т.д.);
  • ресурсы, на величину которых рост производства не оказывает никакого влияния (расходы предстоящих периодов, хозинвентарь и др.).

При расчёте нужды в оборотном капитале по этому методу используют такую формулу:

ОСпл = ОСб(з)*Кр + ОСб(нз), где

ОСб(з) – величина части оборотных средств в базовом периоде, зависящая от колебаний производственных объемов;

Кр – коэффициент реализации (рассчитываемый по приведенной в предыдущем пункте формуле);

ОСб(нз) – размер части оборотных средств в базовом периоде, на который не влияет рост либо спад производства.

Как коэффициентный, так и аналитический методы обладают схожими достоинствами:

  • простота и доступность;
  • удобство при расчетах, выражающееся в применении минимального числа вычислительных инструментов;
  • проведение самого простого анализа (деление средств на зависящие и независящие от роста производства при коэффициентном методе).

Но у этих двух простых методов есть и существенные недостатки:

  • они не учитывают момент изменения оборачиваемости ресурсов;
  • невозможность провести более детализированный анализ по отдельным частям оборотных активов;
  • невозможность использования обоих методов вновь созданными компаниями, они годятся только для уже действующих фирм.

Метод прямого счета (в чем заключается)

Это более сложный, но и намного более точный метод. Он основывается на том, что норматив потребности рассчитывается по каждому элементу оборотных активов. В математическом выражении это выглядит так:

ОСн = ОСз + ОСнп + ОСрбп + ОСгпр + ОСдз, где

ОСн – общий норматив оборотных средств;

ОСз – норматив под запасы (производственные);

ОСнп – величина нормы под незавершенное производство;

ОСрбп – норматив под расходы будущих периодов;

ОСгпр – норматив под готовую продукцию;

ОСдз – норматив ОС под дебиторские долги.

Норматив по участвующим в формуле элементам (исключение – ОСрбп) определяется так:

ОСх = Дх*Тх, где

Дх – дневная норма по соответствующему элементу ОС;

Тх – число дней периода.

К достоинствам метода можно отнести:

  • высокую точность расчетов;
  • учет оборачиваемости оборотного капитала при определении итоговых величин.

Среди недостатков же выделяются:

  • трудоемкость расчетов;
  • необходимость создания системы нормативов на предприятии.

Нормирование оборотных средств (задачи, суть, этапы)

Норматив оборотного капитала – это полученная расчетным путем минимальная его величина, которая может обеспечить ровную непрерывную работу фирмы.

Сам процесс нормирования на предприятии проходит в следующие три этапа.

  1. Определяют нормы остатков (норматив запаса) по каждой структурной составляющей общей массы оборотных фондов.
  2. Принимая во внимание норматив запаса и планируемый расход рассчитывают величину фондов, нужных для создания остатков каждого элемента оборотного капитала.
  3. Общий норматив определяется путем сложения рассчитанных ранее нормативов по отдельным элементам имущества.

Виды и расчет нормативов оборотных средств

Расчет нормативов запасов по каждой структурной составляющей оборотного капитала имеет свои нюансы и особенности. Поэтому стоит рассмотреть эти схемы по отдельности.

По запасам сырья (по сырью и материалам)

Норматив по запасам считается по приведенной ниже схеме:

Нз = Дз*Nз = (ВПгод*Нрз*Цз)/360, где

Нз – норматив по запасам;

Дз – средняя величина расхода запасов в день;

Nз – усредненная норма запаса в днях;

ВПгод – годовой выпуск продукции;

Нрз – норма расхода запаса на единицу товара;

Цз – цена единицы запаса.

В незавершенном производстве

Норматив запасов ОС в производстве, которое еще не завершено, определяется четырьмя моментами:

  • суточный выпуск продукта (ВПсут);
  • длительность цикла изготовления товара (Тц);
  • себестоимость единицы товара (Сб);
  • коэффициента нарастания затрат (Кзат).

Формула, описывающая процесс формирования норматива по незавершенному производству, выглядит так:

Ннп = ВПсут*Тц*Кзат.

При этом коэффициент нарастания затрат считают таким образом:

Кзат = (З1 + 0,5*Зост)/Сб, где

З1 – величина затрат, осуществляемых в начальный день цикла изготовления продукта;

Зост – оставшаяся сумма затрат, необходимых для изготовления продукта.

В остатках готовой продукции (по готовой продукции)

Для выявления норматива по готовому продукту применяют такую схему:

Нгпр = Дгпр*Тгпр = Сб*ВПгод/360*Nгпр, где

Дгпр – усредненный размер запаса по готовой продукции в день;

Тгпр – число дней периода;

Сб – себестоимость единицы товара;

ВПгод – объем выпущенной за год продукции;

Nгпр – усредненная величина норматива остатков по готовой продукции, выраженная в днях.

В затратах будущих периодов

Норматив ОС в этой части оборотного капитала выявляется по остаткам этих средств на начало года и величине расходов в течение базового года при перечислении размера следующего погашения расходов за счет себестоимости.

Расчет потребности в оборотных средствах для кредитования клиентов

Расчет нужды в ОС для этих целей может производится двумя способами:

  • по кредитному времени (однодневная цена поставляемых авансом изделий умножается на число дней срока кредита);
  • по количеству оборотов долгов дебиторов (годовая цена отпущенных в кредит поставок делится на количество оборотов долгов дебиторов по товарам).

Потребность в денежных средствах

Нормативы оборотных средств в денежных ресурсах (наличка в кассе, деньги на счетах и в финансовых инструментах, резервы) определяются как произведение товарооборота (за один день) и усредненного запаса денежных ресурсов, выраженного в днях.

Как уменьшить потребность в оборотных средствах

Уменьшение нужды в оборотных средствах может происходить сразу по нескольким направлениям.

1. Переход к модели финансирования деятельности за счет партнеров. Схема действий здесь проста:

  • не платить по счетам как можно дольше (конечно, в рамках допустимого, когда это не грозит последствиями);
  • взыскивать оплату с покупателей, арендаторов и других контрагентов как можно скорее.

Важно! удлинение периодов долгов дебиторов, так же, как и сокращение периода кредиторской задолженности, ведет к увеличению потребности в оборотных средствах. И наоборот.

Поэтому для снижения нужды в этих ресурсах целесообразно сократить размер отпускаемых на условиях аванса поставок, перейдя в идеале к сотрудничеству с покупателями по предоплате. При этом с поставщиками, наоборот, хорошо бы наладить отношения, предполагающие поставки товаров в счет будущей оплаты.

2. Уменьшение продолжительности цикла изготовления конечного продукта. Чем быстрее запасы в виде исходного сырья и материалов пройдут все этапы производства и реализации и обратятся в доход, тем меньшее число оборотных ресурсов понадобится организации. Сокращение времени нахождения сырья и готовых товаров на складе – перспективный резерв уменьшения потребности компании в оборотном капитале.

В чем заключается анализ оборотного капитала по времени (оборотные средства как функция цикла денежных средств)

Анализ оборотной части капитала по времени является составной частью процесса управления оборотными средствами. Эта деятельность необходима для того, чтобы вовремя обнаруживать тревожные тенденции и успевать предпринимать необходимые действия до того, как в компании разразится финансовый кризис.

Как анализируют оборотные фонды по времени лучше рассмотреть на конкретном примере. Показатели деятельности фирмы по трем параметрам представлены в таблице.

Стадии оборотных ресурсов Материалы Трудовые ресурсы Накладные расходы
Исходное сырье в складских помещениях 0,5 0,5 0,5
Производство 1 1 1
Готовые продукты на складе 1 1 1
Долги дебиторов 2 2 2
Общее время 4,5 4,5 4,5
Кредитный срок 2 0,5 1
Чистое время 2,5 4 3,5

Из данных таблицы видно, что до строки «Общее время» включительно временные показатели по материалам, трудовым ресурсам и накладным расходам равны. В сумме они составляют по 4,5 месяца. Различия начинаются с кредитного срока, который может быть получен по каждому из этих видов ресурсов.

По материалам он бывает самым значительным – в примере это два месяца. Что касается трудовых ресурсов, то законодательство в этой области очень жестко. Максимум, на что может рассчитывать фирма – это задержка оплаты труда на полмесяца. По накладным расходам кредитный срок несколько больше. Но в любом случае задержать оплату по таким счетам можно задержать самое большее на месяц.

С учетом всех этих временных нюансов по кредитам в итоге чистое время по всем видам ресурсов получилось разным.

Дальнейший анализ оборотных фондов по времени предполагает определение влияния различных факторов на временные промежутки. В таблице ниже приведены основные такие функции.

Сферы оборотной части имущества

Влияющие на длину временных интервалов моменты

Исходные материалы, находящиеся в складских помещениях
  • Закупки;
  • производство;
  • реализация и маркетинговые акции.
Производство
  • Производственный процесс;
  • закупки;
  • реализация и маркетинговые акции.
Готовые продукты, находящиеся на складских территориях
  • Реализация и маркетинговые акции;
  • производственный процесс;
  • закупки.
Долги дебиторов
  • Организация бухучета и финансового анализа;
  • реализация и маркетинговые акции.
Долги кредиторов
  • Организация бухучета и финансового анализа;
  • закупки;
  • отношения в трудовой сфере;
  • покрытие накладных расходов.

Анализ этих факторов по отдельности позволяет сделать управление имуществом фирмы по времени более эффективным и снизить общую необходимость компании в приобретении оборотных ресурсов.

Экономический размер заказа (EOQ-модель, формула Уилсона)

Формула Уилсона предназначена для расчета наиболее рациональной величины необходимого к приобретению исходного сырья, запасов, материалов. Она выглядит следующим образом:

Q = √2DK/h, где

Q – оптимальная необходимость в закупке сырья;

D – размер спроса за год;

К – константная цена размещения единицы заказа (имеется в виду не стоимость самого заказа, а цена его транспортировки, доведения до пригодного состояния, обработки и т.д.);

h – затраты по содержанию запасов на складе за весь год.

Регрессионный анализ в планировании и прогнозировании потребности в оборотных средствах

Этот тип анализа – один из самых несложных и одновременно точных методов определения потребности во всех видах средств: как нормируемых, так и не нормируемых. Причем если по ресурсам первого типа существует альтернатива – расчетно-аналитический метод, то для определения потребности в ненормируемых запасах регрессионный анализ, пожалуй, единственный подходящий вариант.

Формула определения нужды в оборотном капитале в рамках регрессионного анализа может выглядеть так:

Y = A + BX, где

Y – планируемая нужда в оборотных ресурсах;

А – размер оборотного имущества, на который не влияют объемы хоздеятельности фирмы;

В – коэффициент регрессии (влияние объема производства на величину оборотных фондов);

Х – важные показатели экономической жизни фирмы (как правило, выручка от реализации либо ее себестоимость продаж).

Пример расчета потребности в оборотных средствах по имеющимся характеристикам оборотных средств

Удобнее всего рассматривать тему расчета потребности в оборотных фондах на конкретном примере.

Пример. ООО «СТАРТ» занимается производством спортивных детских комплексов. Показатели деятельности общества приведены в таблице (при этом обычная величина единиц сырья на предприятии составляет 20 000).

Актив Цена единицы (руб.) Оборачиваемость (дни)
Сырье 40 20
Незавершенное производство 60 7
Готовая продукция 70 17
Дебиторские платежи 90 40
Кредиты 40 40

Оптимальная потребность в оборотном капитале для ООО «СТАРТ» рассчитывается следующим образом:

В случае принципиальных различий в производимых товарах целесообразно проводить подобный анализ по отдельным видам или однородным группам изделий. Эти расчеты позволят реально оценить ситуацию на предприятии и изыскать резервы для уменьшения потребности в оборотном имуществе.

Потребность в основных средствах определяется дифференцированно по их видам: здания, помещения магазинов, палаток, павильонов и другое — пассивная часть основных фондов; оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и другое — активная часть основных фондов.
Исходными данными для расчета потребности в основных средствах на будущий период являются: планируемый объем товарооборота; фондоемкость основных фондов; рыночная стоимость отдельных видов основных фондов; стоимость установки оборудования и других механизмов.
Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе планирования, т.е. определения норматива оборотных средств.
Норматив оборотных средств – это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его деятельности.
Величина норматива не является постоянной. Размер оборотных средств зависит от объемов реализации товаров, условий снабжения и сбыта, ассортимента реализуемой продукции, применяемых форм расчета.
За основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем реализации, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства – наименьший, т.к. потребность в дополнительных оборонных средствах можно обеспечить краткосрочными ссудами банка.
Процесс планирования состоит из нескольких последовательных этапов:
1) разработка норм запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.
Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей на определенный период времени, который необходим для обеспечения непрерывности торгово-технологического процесса, рассчитанных в днях запаса, в процентах или других единицах.
2) определение норматива собственных ОбС в денежном выражении для каждого элемента ОбС, тем самым определяются частные нормативы;
3) определятся совокупный норматив потребности предприятия в ОбС.

Совокупный норматив оборотных средств равен сумме нормативов по всем элементам и определяет общую потребность предприятия в оборотных средствах:

Потр. = ПТЗ+ +Пден.с.+Ппрочие активы

Планирование по кварталам аналогично планированию по кварталам товарных запасов.
Источниками финансирования оборотных средств предприятия являются:
— собственные средства;
— устойчивые пассивы (задолженность по з/пл, отчисления во внебюджетные фонды; кредиторская задолженность поставщикам за товары и финансовым органам по уплате налогов);
— заемные средства (краткосрочные кредиты и займы)
— привлеченные средства – как правило это кредиторская задолженность во всех ее разновидностях.

Потребность в оборотных средствах определяется предприятием при составлении финансового плана. Величина норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.
При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, а также для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике, однако, часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым занижая эту потребность.
Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства — данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.
Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство; по неза¬вершенному производству — исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции — на основании производственной себестоимости товарной продукции.
В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупный нормативы.
Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма — это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом матери¬альных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней.
Норма запаса может устанавливаться в процентах или в денежном выражении к определенной базе.
Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.
К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары; в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях.

И наконец, определяется совокупный норматив путем сложения частных нормативов. Таким образом, норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.
Методы нормирования (применяются следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный):
1. Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятий (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.
2. Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются.
3. При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.
Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.
На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов.
Особенности различных элементов оборотных средств определяют специфику их нормирования. Рассмотрим основные методы нормирования важнейших элементов оборотных средств: материалов (сырья, основных материалов и полуфабрикатов), незавершенного производства и готовой продукции.

Норматив оборотных средств по запасам сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется на основании их среднего однодневного расхода (Р) и средней нормы запаса в днях.
Однодневный расход определяется путем деления затрат на определенный элемент оборотных средств на 90 дней (при равномерном характере производства — на 360 дней).
Средняя норма оборотных средств определяется как средневзвешенная величина исходя из норм оборотных средств на отдельные виды или группы сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов и их однодневного расхода.
Норма оборотных средств по каждому виду или однородной группе материалов учитывает время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) и подготовительном (Д) запасах.
Текущий запас — основной вид запаса, необходимый для бесперебойной работы предприятия между двумя очередными поставками. На размер текущего запаса влияют периодичность поставок материалов по договорам и объем их потребления в производстве. Норма оборотных средств в текущем запасе обычно принимается в размере 50% среднего цикла снабжения, что обусловлено поставкой материалов несколькими поставщиками и в разные сроки.
Страховой запас — второй по величине вид запаса, который создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении и обеспечивает непрерывную работу предприятия. Страховой запас принимается, как правило, в размере 50% текущего запаса, но может быть и меньше этой величины в зависимости от местоположения поставщиков и вероятности перебоя в поставках.
Транспортный запас создается в случае превышения сроков грузооборота в сравнении со сроками документооборота на предприятиях, удаленных от поставщиков на значительные расстояния.
Технологический запас создается в случаях, когда данный вид сырья нуждается в предварительной обработке, выдержке для придания определенных потребительских свойств. Этот запас учитывается в том случае, если он не является частью процесса производства. Например, при подготовке к производству некоторых видов сырья и материалов необходимо время на подсушку, разогрев, размол и т.д.
Подготовительный запас связан с необходимостью приемки, разгрузки, сортировки и складирования производственных запасов. Нормы времени, необходимого для этих операций, устанавливаются по каждой операции на средний размер поставки на основании технологических расчетов или посредством хронометража.
Норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов (Н), отражающий общую потребность в оборотных, средствах по этому элементу производственных запасов, исчисляется как сумма норм оборотных средств в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном за¬пасах. Полученная общая норма умножается на однодневный расход по каждому виду или группам материалов:

Н=Р(Т+С+М+А+Д).

В производственных запасах нормируются также оборотные средства в запасах вспомогательных материалов, топлива, тары и др.

Величина норматива оборотных средств в незавершенном производстве зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства.
Объем производимой продукции непосредственно влияет на величину незавершенного производства: чем больше производится продукции при прочих равных условиях, тем больше будет размер незавершенного производства. Изменение состава производимой продукции поразному влияет на величину незавершенного производства. При повышении удельного веса продукции с более коротким циклом производства объем незавершенного производства сократится, и наоборот.
Себестоимость продукции прямо влияет на размер незавершенного производства. Чем ниже затраты на производство, тем меньше объем незавершенного производства в денежном выражении. Рост себестоимости продукции влечет увеличение незавершенного производства.
Объем незавершенного производства прямо пропорционален продолжительности производственного цикла. Производственный цикл включает время производственного процесса, технологический запас, транспортный запас, время накопления полуфабрикатов перед началом следующей операции (оборотный запас), время нахождения полуфабрикатов в запасе для гарантии непрерывности процесса производства (страховой запас). Продолжительность производственного цикла равна времени с момента первой технологической операции до приемки готового изделия на складе готовой продукции. Сокращение запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длитель¬ности производственного цикла.
Для определения нормы оборотных средств по незавершенному производству необходимо знать степень готовности изделий. Ее отражает так называемый коэффициент нарастания затрат.
Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, производимые в самом начале производственного цикла, — затраты сырья, материалов, покупных полуфабрикатов. Остальные затраты считаются нарастающими. Нарастание затрат в процессе производства может происходить равномерно и неравномерно.

Если равномерность в наслаивании затрат отсутствует, то коэффициент нарастания затрат определяется по графику последовательности нарастания затрат по главным изделиям.
В рассматриваемом примере норма оборотных средств по незавершенному производству п, определяемая как произведение средней продолжительности производственного цикла в днях и коэффициента нарастания затрат.
Норматив оборотных средств на незавершенное производство определяется как произведение стоимости однодневного расхода по смете затрат на производство валовой продукции и нормы оборотных средств.

Норматив на незавершенное производство — Н = 3* Т*К.

где 3 — однодневный расход;

Т — длительность производственного цикла, дни;

К — коэффициент нарастания затрат в незавершен¬ном производстве.
Расчет норматива оборотных средств на незавершенное производство в отдельных отраслях промышленности может производить¬ся иными методами в зависимости от характера производства.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется как произведение однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости и нормы оборотных средств:

Н=В *Т/Д ,

где Н — норматив оборотных средств на готовую продукцию;

В — выпуск товарной продукции в IV квартале предстоящего года (при равномерном характере производства) по производственной себестоимости;

Д — число дней в периоде; Т

— норма оборотных средств на готовую продукцию, дни.
Норма запаса (Т) устанавливается в зависимости от времени, необходимого:
• на подбор отдельных видов изделий и их комплектования в партии;
• на упаковку и транспортировку продукции со склада поставщиков до станции отправителя;
• на погрузку.
Совокупный норматив оборотных средств на предприятии равен сумме нормативов по всем их элементам и определяет общую потребность хозяйствующего субъекта в оборотных средствах. Общая норма оборотных средств устанавливается путем деления совокупного норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале, по данным которого рассчитывалась норма.
К ненормируемым оборотным средствам сферы обращения отно¬сятся средства в товарах отгруженных, денежные средства, средства в дебиторской задолженности и прочих расчетах. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов.