Самый ликвидный актив

2.4.2. Оценка платежеспособности сопоставлением стоимости отдельных групп активов и пассивов

Одни из методов оценки платежеспособности предприятия заключается в определении ликвидности его баланса посредством сопоставления стоимости отдельных групп активов и пассивов.

В процессе анализа активы и пассивы предприятия дифференцируются на 4 группы. Определяется стоимость каждой из групп. Осуществляется сопоставление стоимостей отдельных групп. На основе этого сопоставления определяется уровень (или тип) ликвидности баланса предприятия. При этом под ликвидностью понимается платежеспособность предприятия, то есть его способности погашать свои обязательства.

Активы предприятия дифференцируются на 4 группы в зависимости от их ликвидности. При этом под ликвидностью понимается способность активов быть проданными, то есть конвертироваться в денежные средства.

В составе активов выделяются следующие группы:

1) А1 — наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

2) А2 – быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

3) А3 — медленно реализуемые активы: запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность;

4) А4 — трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.

Первые три группы относятся к текущим активам предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств дифференцируются также на 4 группы следующим образом:

1) П1 — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу);

2) П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

3) П3 — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»;

4) П4 — постоянные пассивы: статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы («Доходы будущих периодов»).

Первые три группы относятся к внешним обязательствам предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует сравнить стоимость сформированных групп. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Выполнение неравенства А1>П1 расценивается, как свидетельство о платежеспособности предприятия на момент составления баланса, о том, что у него достаточно абсолютно ликвидных активов на покрытие наиболее срочных обязательств.

Выполнение неравенства А2>П2 расценивается, как свидетельство о платежеспособности в недалеком будущем при условии своевременных расчетов дебиторов и получении средств от продажи товаров (услуг) в кредит.

Сопоставление групп А1 и П1, А2 и П2 позволяет определить текущую ликвидность баланса, характеризующую платежеспособность (или неплатежеспособность предприятия) в краткосрочной перспективе.

Выполнение неравенства А3 > П3 характеризует будущую платежеспособность предприятия при своевременном поступлении денежных средств за реализованные товары (услуги) на период равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Сравнение А3 и П3 характеризует перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство А4 < П4, Оно расценивается, как наличие у предприятия собственных оборотных средств, то есть соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости.

Отклонение от представленной системы неравенств расценивается как снижение степени ликвидности баланса в отдельных периодах. Изменение знака неравенства на противоположный в каждом из неравенств расценивается как абсолютная неликвидность баланса.

Оценка предприятия этим методом в значительной степени зависит от отнесения активов и пассивов к соответствующим группам. На основе действующей финансовой отчетности объективное разнесение по группам невозможно.

Исходной информацией для метода является Бухгалтерский баланс предприятия. Однако современная форма Бухгалтерского баланса содержит слишком агрегированную информацию, поэтому не позволяет осуществить объективную дифференциацию активов и, особенно, пассивов.

Для этого, при наличии возможности, целесообразно использовать «Пояснения к Бухгалтерскому балансу и «Отчету о прибылях и убытках». Однако этот документ включается в состав лишь годовой, но не промежуточной отчетности. Кроме того, он не содержит всех сведений, достаточных для определения срочности обязательств предприятия, например, по банковским кредитам и займам.

Отметим также, что реальная ликвидность активов может отличаться от приведенной в Бухгалтерском балансе. Она зависит от качества актива, например, от степени износа основных средств, от региона расположения предприятия, от даты и т.п.

Пример оценки ликвидности баланса на конец отчетного периода предприятия ПО «Компас» представлен в таблице 2.4.1.

Таблица 2.4.1 – Оценка ликвидности баланса ПО «Компас»

Активы

Соотношение

Пассивы

Группа

Стоимость

Группа

Стоимость

Состав пассива

А1

305

<

П1

9885

Кредиторская задолженность

А2

3889

>

П2

3228

Заемные средства (в составе Пv)

А1+А2

4194

<

П1+П2

13113

А3

8254

>

П3

7007

Остальное

А4

46048

>

П4

38376

Собственные источники

Всего

58496

Всего

58496

На основе этой таблицы можно сделать следующие выводы:

1) вследствие А1 < П1 у предприятия не достаточно абсолютно ликвидных активов на покрытие наиболее срочных обязательств;

2) вследствие А2 > П2 в недалеком будущем при условии своевременных расчетов дебиторов и получение средств от продажи товаров (услуг) в кредит предприятие в состоянии погасить обязательства, относящиеся к краткосрочным пассивам;

3) вследствие А1 + А2 < П1 + П2 в текущей перспективе предприятие все же не станет платежеспособным;

4) вследствие А3 > П3 в долгосрочной перспективе предприятие может быть платежеспособным;

5) вследствие А4 > П4 предприятие является финансово неустойчивым.

Cветлана Авксентьева
Каков порядок продажи неликвидных объектов недвижимости, являющихся собственностью Петербурга?
Продажа неликвидных объектов недвижимости, являющихся собственностью Санкт-Петербурга, осуществляется на аукционе в порядке, установленном статьей 18 Федерального закона от 21.12.2001 178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества». Особенности принятия решений о продаже неликвидных объектов нежилого фонда, являющихся имуществом казны Санкт-Петербурга, установлены в Положении, утвержденном Распоряжением Комитета по управлению городским имуществом Санкт-Петербурга от 02.07.2001 1089-р (далее — Положение). Данным распоряжением также утверждены примерные формы договора купли-продажи неликвидного объекта с земельным участком (долей в праве общей долевой собственности на земельный участок), на котором он расположен. В соответствии с Положением подлежащими продаже неликвидными объектами нежилого фонда являются входящие в состав имущества казны Санкт-Петербурга здания, строения, сооружения, помещения, в том числе встроенно-пристроенные помещения в жилых домах, на предоставление в аренду которых не поступило ни одной заявки после снижения ставки арендной платы на 25% и последующей повторной публикации сведений о сдаче их в аренду. В Положении также указано, что одновременно с продажей неликвидных объектов осуществляется продажа земельных участков (долей в праве общей долевой собственности на земельные участки), на которых они расположены.

Cветлана Авксентьева, юрист ООО «Центр юридических услуг и консалтинга «Альдион».

В рамках проведения анализа платежеспособности организации и ее финансовой устойчивости важное значение приобретает ликвидность её активов. Какие активы наиболее ликвидные? Об этом узнаете из этой консультации, а также где их найти в бухгалтерском балансе.

Понятие ликвидности

По общему правилу, ликвидность активов – это их способность превращаться в денежные средства. Поскольку уровень ликвидности имущества оценивают через его быстроту оборота в деньги, именно денежные средства – наиболее ликвидные активы. А точнее – самый ликвидный актив.

Таким образом, ликвидные активы – это активы, которые можно обменять на деньги. И чем меньше быстрота превращения активов в денежные средства, тем они менее ликвидны.

Где наиболее ликвидные активы в балансе

Обычно ликвидность активов анализируют на базе бухгалтерского баланса предприятия. И законодательно его форма (приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н) разработана такая, что активы представлены в нем в порядке возрастания ликвидности. То есть – от основных средств к денежным.

В итоге, к наиболее ликвидным активам относятся не только денежные средства, но и краткосрочные финансовые вложения.

Для целей анализа категория наиболее ликвидных оборотных активов – А1.

Так, строки наиболее ликвидных активов в балансе следующие:

  • стр. 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты»;
  • стр. 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)».

Помимо группы А1, наиболее ликвидная часть активов в балансе это:

  • стр. 1230 «Дебиторская задолженность» (в части дебиторки, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
  • стр. 1260 «Прочие оборотные активы».

Данные активы баланса входят в группу А2.

Таким образом, активы групп А1 и А2 признаются ликвидными.

Также см. «Какие активы быстрореализуемые и где они в балансе».

Итог Раздела I «Внеоборотные активы» бухгалтерского баланса (стр. 1100) – это группа А4 наименее ликвидных активов.

Также см. «Что относят к медленно реализуемым активам и где они в балансе».

Отметим, что деление ликвидных активов на краткосрочные обязательства – это коэффициент быстрой ликвидности. Он показывает способность компании погасить свои текущие обязательства за счет продажи ликвидных активов. Рекомендуемое значение данного коэффициента от 0,7 до 1.

Ликвидность предприятия — это условный термин, означающий наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами; иными словами, предприятие ликвидно, если оборотные активы формально превышают краткосрочные обязательства.

Логика этого понятия проистекает из предположения о том, что в ходе текущей деятельности кредиторскую задолженность гасят за счет оборотных активов. Иными словами, для этой цели не предполагается распродажи долгосрочных активов.

Анализ показателей ликвидности предприятия производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности.

Показатели ликвидности предприятия

Смысл показателей ликвидности состоит в сравнении величины текущих задолженностей и оборотных средств предприятия, которые обеспечат погашение этих задолженностей. Существуют следующие показатели ликвидности предприятия:

  • коэффициент быстрой ликвидности,
  • коэффициент срочной ликвидности,
  • коэффициент критической ликвидности,
  • коэффициент промежуточной ликвидности,
  • коэффициент текущей ликвидности,
  • коэффициент общей ликвидности,
  • коэффициент абсолютной ликвидности,
  • коэффициент покрытия,
  • коэффициент восстановления платёжеспособности,
  • коэффициент утраты платежеспособности,
  • коэффициент маневренности функционирующего капитала.

Управление ликвидностью предприятия

Для роста ликвидности предприятия принимают следующие меры.

1. Надежным методом улучшения финансового состояния считается диверсификация производства, рассредоточение активов по различным видам деятельности. В ряде случаев эффективно урезание сфер производственной деятельности. Среди внутренних факторов возникновения неплатежей выделяют те, устранение которых напрямую зависит от совместной работы бухгалтерии и менеджмента. К ним относятся:

  • дефицит собственных оборотных средств,
  • рост дебиторской и кредиторской задолженности,
  • несовершенство механизма определения цены реализации продукции,
  • слабая договорная дисциплина.

2. Существенный фактор, влияющий на оздоровление финансового положения предприятия, — погашение дебиторской задолженности предприятия. Одна из причин возникновения дебиторской задолженности — неотрегулированность отношений предприятия и банка, приводящая к серьезным финансовым проблемам.

3. Как дополнительные источники финансирования возможны нетрадиционные методы обновления материальной базы и ускоренной модернизации основных фондов, например лизинг.

Лизингодатель, предоставляя лизингополучателю основных фондов на установленные договором срок и за плату, по существу реализует принципы срочности, возвратности и платности, присущие кредитной сделке. Лизингодатель, и лизингополучатель оперируют капиталом не в денежной, а в производственной форме, что сближает лизинг с инвестированием, резко поднимает его экономическую значимость.

4. Совершенствование договорной дисциплины. Влияние фактора невозможно выявить без учета отраслевых особенностей производства и организации финансов.

Другие значимые факторы, которые тем или иным образом сказываются на ликвидности предприятия:

  • Сезонность — мороженое большей частью продается летом, торф для отопления — зимой. Но учитывать только сезонность продаж недостаточно. Также важен учет сезонности других частей предприятия.
  • Чрезмерные инвестиции — распространено ошибочное мнение, что преуспевает то предприятие, которое инвестирует много и увеличивает оборот. Каждое решение относительно инвестиций подлежит предварительному анализу. Поскольку инвестиции уменьшают объем оборотного имущества, то до вынесения окончательного решения проверяют, что при размещении денег в основное имущество не пострадает ликвидность.
  • Инвестиции за счет будущих денежных потоков — нужна осторожность в тех случаях, когда предприятие для быстрого получения денег берет у клиента предоплату, и в ответ соглашается на оказание услуг в течение длительного периода времени.

Чтобы у предприятия не возникали проблемы с ликвидностью, ставят конкретные цели, составляют стратегии их достижения, постоянно анализируют и контролируют соответствие реального положения дел и составленных планов.

Далее:

  • платежеспособность предприятия,
  • ликвидность баланса предприятия,
  • ликвидность активов,
  • текущая ликвидность,
  • перспективная ликвидность.

Страница была полезной?

Еще найдено про ликвидность предприятия

  1. Теоретические и практические аспекты оценки ликвидности предприятия Аннотация в работе рассмотрены вопросы теории и методологии оценки ликвидности предприятия а также проведено исследование ликвидности конкретно предприятия Ликвидность и платежеспособность являются одним из
  2. Финансовый анализ предприятия — часть 2 Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства
  3. Ликвидность задолженности компаний: новый инструментарий финансового анализа Основной целью проведения анализа кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса в процессе антикризисного регулирования является выявление признаков текущей критической или
  4. Коэффициентный анализ состояния ликвидности предприятия В общем виде процесс анализа состояния ликвидности предприятия можно представить следующим образом рис 1 В рамках настоящей статьи подробно остановимся на
  5. Распределительные статьи баланса в анализе показателей ликвидности предприятия Вообще определение ликвидности предприятия не сводится только к расчету коэффициентов ликвидности и включает более широкое понимание ликвидности
  6. Оценка риска изменения текущей ликвидности в процессах реструктуризации промышленных предприятий с применением аутсорсинга При изменении ликвидности одного из предприятий в отрицательную сторону за счет достижения минимизации риска изменения общей ликвидности
  7. Анализ ликвидности предприятия как элемент управления организацией В работе проводится анализ ликвидности предприятия как элемент управления организацией В процессе проведения анализа применяются методики оценки ликвидности и
  8. Матрица в управлении оборотным капиталом Как показали проведенные научные исследования неправильный выбор модели управления оборотным капиталом может привести к негативным последствиям таким как снижение рентабельности предприятия потеря ликвидности и как результат финансовая несостоятельность компании В связи с тем что эффективное
  9. Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отрасли Считаем что при оценке ликвидности предприятий сельского хозяйства нет смысла рассчитывать коэффициент текущей ликвидности критериальное значение ≥ 2 так
  10. Ликвидность баланса как одно из основных направлений финансового состояния ООО Нальчикский консервный завод в 2015-2016 гг не может быть охарактеризован как абсолютно ликвидный Предприятие имеет нестабильную структуру баланса в структуре имущества большой удельный вес приходится на мобильные
  11. Влияние на оценку платежеспособности предприятий результатов анализа качества дебиторской задолженности Во-вторых аргументированы необходимость повышения качественных характеристик отчетности для целей анализа ликвидности предприятия и актуальность информационного сопровождения анализа качества дебиторской задолженности по данным бухгалтерской отчетности обеспечить
  12. Анализ состояния и использования заемного (привлеченного) капитала на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности Превышение сумм быстроликвидных и абсолютно ликвидных активов над суммой краткосрочных обязательств является показателем ликвидности предприятия и наоборот Превышение суммы абсолютно ликвидных активов над срочными обязательствами — показатель платежеспособности
  13. Финансовый анализ предприятия — часть 4 Анализ ликвидности предприятия Рассмотрим некоторые коэффициенты ликвидности предприятия Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять
  14. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за формированием выручки
  15. Оптимизация денежных потоков предприятия в режиме реального времени Негативные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении уровня абсолютной ликвидности предприятия росте просроченной кредиторской задолженности и обязательств по распределению увеличении продолжительности цикла денежных потоков
  16. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса На основании данных таблицы 5 производится расчет коэффициента текущей ликвидности предприятия из предложения своевременного погашения государственной задолженности перед предприятием При расчете значения указанного коэффициента
  17. Анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса — основа оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия ОА ЗКкр При анализе коэффициент текущей ликвидности предприятия сравнивается со среднеотраслевым значением Если отклонение значительно необходимо выяснить причины либо отрасль чрезмерно
  18. Методика оценки финансового состояния предприятия: определение кризисной и избыточной ликвидности Для корректного определения краткосрочной ликвидности предприятия необходимо выделить активы возможные к использованию для погашения обязательств По мнению автора к
  19. Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организаций Если при таком сравнении части актива дают суммы достаточные для погашения обязательств то баланс считается ликвидным а предприятие платежеспособным Предварительно данные баланса организации делят на группы отдельные балансы в зависимости
  20. Методический подход к анализу платежеспособности Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности едино для всех предприятий а значит не учтены отраслевые особенности экономических субъектов При этом